افتتحت اليوم الدورة التدريبية حول "إدارة المحافظ الاستثمارية" التي ينظمها معهد التدريب وبناء القدرات بصندوق النقد العربي، خلال الفترة 21 - 25 فبراير 2021، من خلال أسلوب التدريب عن بعد الذي انتهجه الصندوق استمراراً لنشاطه التدريبي.
لا يخفى عليكم أهمية إدارة المحافظ الاستثمارية من أجل تحقيق أفضل عائد ضمن أدنى مستوى من المخاطر. إنّ إدارة المحافظ الاستثمارية هي في الواقع فن وعلم في آن واحد من شأنها المساعدة في اتخاذ القرارات حول مزيج الاستثمارات وموائمتها مع الأهداف وموازنة المخاطر والأداء. يتطلب هذا معرفة نقاط القوة والضعف، والفرص والمخاطر عند اتخاذ القرار الاستثماري للاختيار ما بين الاستثمار في أدوات الدين أو الأسهم، وما بين استثمار محلي أو خارجي.
هناك عناصر رئيسة يجب أخذها بالاعتبار عند إدارة المحافظ الاستثمارية متمثلة في توزيع الأصول، والتنويع، وإعادة توازن المحفظة. إن توزيع الاصول يجب أن يستند إلى الحقيقة أن جميع الاصول لا تتحرك بنفس الوتيرة حيث أن هناك أصول تكون أكثر حركة من الأخرى، عليه فإن توزيع الاصول يهدف إلى تعظيم الربح ضمن أقل مستوى من المخاطر عن طريق مزج الاصول ذات الترابط المنخفض. أما العنصر الآخر من عناصر إدارة المحفظة الاستثمارية فهو العمل على تنويع السلة الاستثمارية بحيث تحتوي على أصول ذات انكشافات مختلفة. إن التنويع الجيد هو الذي يحتوي على استثمارات في أصول مختلفة، وفي قطاعات مختلفة، ومناطق جغرافية مختلفة. كما أن إدارة المحفظة الاستثمارية الجيدة تتطلب إعادة توازن المحفظة في حال التغيير في قيمة الاصول وبالتالي حجم العائد بخلاف ما هو مستهدف من قبل المستثمر. بمعنى الحفاظ على المزيج من الاستثمارات التي تحقق العائد الذي يصبوا إليه المستثمر وضمن مستوى مقبول من المخاطر.
بهذه المناسبة جاء في كلمة معالي الدكتور عبدالرحمن بن عبدالله الحميدي، المدير العام رئيس مجلس إدارة صندوق النقد العربي:
النص
حضرات الأخوات والإخوة
يسعدني أن أرحب بكم أجمل ترحيب في بداية الدورة التدريبية عن بعد حول
"إدارة المحافظ الاستثمارية" التي ينظمها معهد التدريب وبناء القدرات بصندوق النقد العربي بالتنسيق مع دائرة الإستثمار، آملاً أن تحقق الدورة الأهداف المنشودة لزيادة معرفتكم بهذا الموضوع الهام.
حضرات الأخوات والإخوة
لا يخفى عليكم أهمية إدارة المحافظ الاستثمارية من أجل تحقيق أفضل عائد ضمن أدنى مستوى من المخاطر. إنّ إدارة المحافظ الاستثمارية هي في الواقع فن وعلم في آن واحد من شأنها المساعدة في اتخاذ القرارات حول مزيج الاستثمارات وموائمتها مع الأهداف وموازنة المخاطر والأداء. يتطلب هذا معرفة نقاط القوة والضعف، والفرص والمخاطر عند اتخاذ القرار الاستثماري للاختيار ما بين الاستثمار في أدوات الدين أو الأسهم، وما بين استثمار محلي أو خارجي.
حضرات الأخوات والإخوة
هناك عناصر رئيسة يجب أخذها بالاعتبار عند إدارة المحافظ الاستثمارية متمثلة في توزيع الأصول، والتنويع، وإعادة توازن المحفظة. إن توزيع الاصول يجب أن يستند إلى الحقيقة أن جميع الاصول لا تتحرك بنفس الوتيرة حيث أن هناك أصول تكون أكثر حركة من الأخرى، عليه فإن توزيع الاصول يهدف إلى تعظيم الربح ضمن أقل مستوى من المخاطر عن طريق مزج الاصول ذات الترابط المنخفض. أما العنصر الآخر من عناصر إدارة المحفظة الاستثمارية فهو العمل على تنويع السلة الاستثمارية بحيث تحتوي على أصول ذات انكشافات مختلفة. إن التنويع الجيد هو الذي يحتوي على استثمارات في أصول مختلفة، وفي قطاعات مختلفة، ومناطق جغرافية مختلفة. كما أن إدارة المحفظة الاستثمارية الجيدة تتطلب إعادة توازن المحفظة في حال التغيير في قيمة الاصول وبالتالي حجم العائد بخلاف ما هو مستهدف من قبل المستثمر. بمعنى الحفاظ على المزيج من الاستثمارات التي تحقق العائد الذي يصبوا إليه المستثمر وضمن مستوى مقبول من المخاطر.
حضرات الأخوات والإخوة
ستركز الدورة أيضاً على أهمية إدارة الاحتياطيات الأجنبية الرسمية وكيفية المحافظة على سلامتها وتنميتها على نحو يضمن تحقيق التوازن بين السيولة والأمان من ناحية والعائد المعقول من ناحية أخرى. فكما تعلمون، فإن أحد أهداف الاحتفاظ بالاحتياطيات الأجنبية تتمثل في دعم الثقة في سياسات إدارة سعر الصرف، بما في ذلك القدرة على التدخل لدعم العملة الوطنية بما يحقق التوازن بين الطلب والعرض على العملات الأجنبية، والحد من التعرض للتقلبات والصدمات الخارجية الأمر الذى يؤدى إلى زيادة الثقة في مدى قدرة الاقتصاد على الوفاء بالالتزامات والديون الخارجية.
بناءً على ذلك، تهدف الدورة إلى اطلاع المشاركين على مناهج ادارة المحافظ الإستثمارية والى تعميق معرفتهم بمفهوم تحليل المخاطر وتنويع الاستثمارات وكذلك مؤشرات الاستثمار المعيارية.
حضرات الأخوات والإخوة
إن دورتكم ثرية بالمواضيع المختلفة التي تلقي الضوء على الأسس السليمة في إدارة المحافظ الاستثمارية وضمن المحاور الرئيسة التالية:
- تقييم مخاطر الإئتمان حسب فهم مؤسسات التصنيف.
- وضع دليل وسياسة الاستثمار.
- مخاطر الإئتمان للسندات.
- تكوين محفظة السندات.
- إدارة الاحتياطيات الأجنبية.
في النهاية، فإنني أحثكم على المشاركة الفعالة في هذه الدورة عن طريق طرح الاسئلة حتى يتم تحقيق الفائدة المرجوة من هذه الدورة الهامة، كما أن الدورة تشكل فرصة مناسبة لتبادل الآراء حول تجارب دولكم بهذا الخصوص، إضافة إلى معرفة التحديات التي تواجه إدارة المحافظ الاستثمارية وسبل التعامل معها، متمنياً لكم دورة موفقة وأن يحفظكم الله أينما كنتم.
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته.